Биржевые паевые фонды (БПИФы): особенности, отличия от обычных ПИФов и доходность

ПИФ и БПИФ

Биржевые паевые фонды появились на российском рынке относительно недавно, но быстро завоевали популярность среди инвесторов. Они сочетают преимущества обычных ПИФов с удобством биржевой торговли, открывая новые возможности для формирования портфеля. Понимание механики работы и ключевых отличий помогает принять взвешенное решение. Финансовые эксперты советуют изучить, как устроены биржевые паевые фонды (БПИФ), прежде чем добавлять их в портфель, — это позволит использовать инструмент максимально эффективно.

Что такое БПИФ и как он работает

Биржевой паевой фонд — это разновидность ПИФа, паи которого торгуются на бирже как обычные акции. Вы покупаете их через брокерский счет в любой момент торговой сессии по текущей рыночной цене. Не нужно ждать следующего дня для исполнения заявки, как в обычных фондах.

Управляющая компания формирует портфель из акций, облигаций или других активов согласно стратегии фонда. Стоимость пая меняется в течение дня в зависимости от цены базовых активов. Большинство БПИФов следуют индексной стратегии — копируют состав определенного биржевого индекса.

Депозитарий контролирует соблюдение правил и хранит активы фонда, защищая интересы инвесторов. Маркет-мейкеры поддерживают ликвидность, постоянно выставляя заявки на покупку и продажу паев. Это гарантирует, что вы сможете купить или продать позицию быстро и по справедливой цене.

Основные типы БПИФов по активам:

Фонды акций — следуют индексам Мосбиржи или отраслевым индексам.
Фонды облигаций — портфели государственных или корпоративных бумаг.
Товарные фонды — инвестируют в золото, нефть, другие сырьевые активы.
Международные фонды — дают доступ к зарубежным рынкам.

Ключевые отличия от обычных ПИФов

Ликвидность — главное преимущество БПИФов. Продать паи можно за секунды в любой момент торговой сессии, деньги поступают на счет через два рабочих дня. В обычных ПИФах заявка исполняется на следующий день, деньги приходят через 3–10 дней.

Прозрачность цены выше у БПИФов. Котировка обновляется каждую секунду, вы всегда знаете точную стоимость своих вложений. У обычных ПИФов стоимость пая рассчитывается один раз в конец рабочего дня.

Комиссии различаются по структуре. БПИФы берут годовую комиссию за управление 0,5–1,5 %, но не имеют надбавок при покупке. Обычные ПИФы могут брать 1–3 % годовых плюс надбавку 1–2 % при покупке и скидку при продаже.

Минимальная сумма инвестирования в БПИФы — стоимость одного пая, обычно от 50 до 5000 рублей. В обычных ПИФах минимум часто составляет 10–50 тысяч рублей, что создает барьер для новичков.

Налогообложение одинаковое для обоих типов фондов — 13 % с прибыли при продаже. Но БПИФы можно держать на ИИС и получать налоговые вычеты, что дает дополнительное преимущество.

Отличия ПИФов и БПИФов

Стратегии инвестирования в БПИФы

Индексная стратегия самая распространенная. БПИФ копирует состав широкого рыночного индекса типа Мосбиржи или отраслевого индекса. Доходность полностью повторяет индекс минус небольшая комиссия за управление. Подходит для долгосрочных вложений с минимальным участием.

Секторальная стратегия концентрируется на конкретной отрасли — технологии, финансы, энергетика, потребительский сектор. Позволяет делать ставку на рост определенного сегмента экономики. Риск выше, чем у широких индексов, но и потенциал доходности больше.

Облигационная стратегия подходит консервативным инвесторам. БПИФы облигаций дают предсказуемый доход 9–13 % годовых при низкой волатильности. Хорошая альтернатива банковским вкладам с большей гибкостью.

Товарная стратегия дает доступ к сырьевым рынкам. БПИФы на золото защищают от инфляции и валютных рисков. Фонды на широкую товарную корзину диверсифицируют портфель за пределы финансовых активов.

Доходность и риски БПИФов

Доходность зависит от базовых активов и типа фонда. БПИФы на индекс Мосбиржи за последние 5 лет показали среднюю доходность 12–15 % годовых с учетом дивидендов. Облигационные фонды принесли 9–11 % годовых со значительно меньшей волатильностью.

Секторальные фонды демонстрируют более разнородные результаты. Технологический сектор вырос на 25–30 % годовых в благоприятные периоды, но проседал на 40 % в кризисы. Энергетический сектор показывал колебания от –20 % до +40 % в зависимости от цен на нефть.

Рыночный риск неизбежен — стоимость паев колеблется вместе с базовыми активами. Широкий индексный БПИФ может потерять 30–40 % в кризис, но исторически всегда восстанавливался на длинных периодах.

Риск ликвидности минимален у популярных БПИФов с высокими оборотами торгов. Можете продать любой объем за секунды без значительного влияния на цену. У экзотических фондов с малыми оборотами спред между покупкой и продажей может быть шире.

Как начать инвестировать в БПИФы

Первый шаг — открыть брокерский счет, если его еще нет. Процесс занимает 10–15 минут онлайн, нужны только паспорт и СНИЛС. Многие брокеры предлагают льготные тарифы для новых клиентов с нулевой комиссией на первые месяцы.

Второй шаг — пополнить счет. Переводите деньги банковской картой или через СБП. Зачисление обычно моментальное, после чего можете начинать торговлю.

Третий шаг — выбрать подходящий БПИФ в торговом терминале. Изучите описание стратегии, состав портфеля, размер комиссии за управление. Посмотрите графики доходности за разные периоды.

Четвертый шаг — купить паи через заявку. Указываете количество паев или сумму в рублях, подтверждаете покупку. Сделка исполняется за секунды, паи зачисляются на счет.

Регулярные покупки работают эффективнее разовых вложений. Настройте ежемесячное пополнение счета и покупку паев фиксированной суммой. Это усредняет цену входа и снижает влияние краткосрочных колебаний.

Для удобного сравнения различных биржевых фондов и выбора оптимального варианта можно использовать специализированные платформы. На маркетплейсе Финуслуги представлена информация по БПИФам и обычным ПИФам — легко изучить стратегии, комиссии и историческую доходность для принятия взвешенного решения.

16.01.2026 г.