Финансовый анализ: зачем бизнесу нужны люди, умеющие превращать цифры в решения

Современный бизнес ежедневно генерирует огромное количество финансовой информации. Выручка, расходы, прибыль, кредиты, инвестиции, налоги, стоимость активов, движение денежных средств — за каждым из этих показателей стоят реальные процессы, от которых зависит состояние компании. Но сами по себе цифры мало о чем говорят. Чтобы понять, насколько эффективно работает предприятие и что может произойти с ним в будущем, необходим финансовый анализ.

Сегодня финансовая аналитика применяется далеко за пределами банков и инвестиционных компаний. Финансовые аналитики работают в промышленности, торговле, IT, строительстве, страховании, консалтинге, телекоммуникациях и множестве других отраслей. Поэтому профессия финансового аналитика остается одним из интересных направлений для людей, желающих связать карьеру с экономикой, финансами и управлением.

Финансовый аналитик за работой

Что такое финансовый анализ

Финансовый анализ — это комплекс методов исследования финансового состояния предприятия, проекта или другого экономического объекта на основании имеющихся данных.

Если говорить проще, задача анализа состоит в том, чтобы из большого количества цифр получить информацию, необходимую для принятия решений.

Например, компания получила за год прибыль. На первый взгляд это означает, что бизнес работает успешно. Однако финансовый аналитик посмотрит значительно глубже. Он постарается выяснить:

за счет чего увеличилась или уменьшилась прибыль;
насколько быстро растет выручка;
как изменились расходы;
достаточно ли у компании денежных средств;
какова ее долговая нагрузка;
эффективно ли используются активы;
насколько рентабелен бизнес;
способна ли компания выполнять свои обязательства;
выгодно ли запускать новый проект;
насколько устойчив бизнес при ухудшении экономической ситуации.

Таким образом, финансовый анализ позволяет увидеть за обычными цифрами реальное экономическое положение компании.

Для чего нужен финансовый анализ

Главная цель финансового анализа — предоставить руководителям, собственникам и инвесторам информацию, на основании которой можно принимать более обоснованные решения.

Причем анализировать можно не только текущее состояние предприятия. Не менее важна возможность оценивать последствия различных сценариев.

Допустим, компания собирается открыть новый завод. Необходимо определить стоимость проекта, будущие расходы, потенциальную выручку, сроки окупаемости и возможные риски.

Другой пример — торговая сеть рассматривает возможность открытия 50 новых магазинов. Финансовые специалисты должны оценить, насколько оправданы инвестиции, какой объем продаж необходим для выхода новых объектов на прибыль и что произойдет с финансовыми показателями компании при различных сценариях развития рынка.

Фактически хороший финансовый анализ помогает ответить на три основных вопроса: что происходит с бизнесом сейчас, почему это происходит и что может произойти дальше.

Где применяется финансовый анализ

Сфера применения финансового анализа чрезвычайно широка.

Внутри предприятий он необходим при составлении бюджетов, контроле расходов, оценке подразделений, планировании инвестиций и разработке стратегии.

В банках анализ используется при оценке заемщиков. Перед выдачей крупного кредита банк должен понять, насколько устойчиво финансовое положение потенциального клиента и сможет ли тот вернуть заемные средства.

Инвестиционные компании анализируют предприятия перед покупкой их акций или облигаций. Изучаются отчетность, прибыль, денежные потоки, долговая нагрузка, перспективы отрасли и множество других факторов.

В сфере слияний и поглощений финансовый анализ помогает определить справедливую стоимость бизнеса.

Аудиторские и консалтинговые организации используют его при оценке деятельности клиентов и разработке рекомендаций.

Он востребован также в страховании, недвижимости, промышленности, IT, электронной коммерции и государственном секторе.

Основные направления финансового анализа

В зависимости от поставленной задачи специалист может исследовать разные стороны бизнеса.

Одним из важнейших источников информации является финансовая отчетность. Аналитик изучает бухгалтерский баланс, отчет о финансовых результатах и отчет о движении денежных средств.

Большое значение имеет анализ рентабельности. Он показывает, насколько эффективно предприятие превращает выручку, активы или вложенный капитал в прибыль.

Анализ ликвидности позволяет оценить способность компании своевременно выполнять обязательства.

При анализе долговой нагрузки рассматривается соотношение собственных и заемных средств и способность бизнеса обслуживать долг.

Анализ денежных потоков показывает, откуда компания получает реальные деньги и куда их направляет.

Еще одно крупное направление — финансовое моделирование. Аналитик строит модель предприятия или инвестиционного проекта и рассчитывает различные сценарии его дальнейшего развития.

Все эти методы в конечном итоге преследуют одну цель — сделать экономические решения менее зависимыми от предположений и более основанными на данных.

Насколько эффективен финансовый анализ

Финансовый анализ не способен со стопроцентной точностью предсказать будущее. Экономическая ситуация может измениться, на рынке появляются новые конкуренты, меняются процентные ставки, законодательство, стоимость сырья и поведение потребителей.

Поэтому его эффективность заключается не в безошибочном прогнозировании.

Главное преимущество — возможность значительно лучше понимать финансовые последствия принимаемых решений.

Например, вместо утверждения «этот проект выглядит перспективным» руководство может получить расчеты по нескольким сценариям: оптимистичному, базовому и неблагоприятному.

Можно заранее определить, при каком объеме продаж проект станет прибыльным, насколько увеличение себестоимости повлияет на результат и что произойдет при повышении стоимости заемного финансирования.

Именно поэтому качественная аналитика становится одним из инструментов управления рисками.

Кто такой финансовый аналитик

Финансовый аналитик — специалист, который собирает и обрабатывает экономическую информацию, оценивает финансовое состояние компаний и проектов, строит прогнозы и помогает принимать управленческие или инвестиционные решения.

Работа такого специалиста находится на пересечении экономики, математики и современных информационных технологий.

При этом финансовый аналитик — не то же самое, что бухгалтер. Бухгалтер прежде всего обеспечивает учет совершенных хозяйственных операций и формирование отчетности. Аналитик использует в том числе эту отчетность, чтобы понять состояние бизнеса, выявить тенденции и оценить возможное будущее развитие.

На практике границы профессий могут пересекаться, особенно в небольших компаниях.

Что должен знать финансовый аналитик

Для работы необходимо понимать основы экономики, бухгалтерского учета и корпоративных финансов.

Специалисту требуется уметь читать финансовую отчетность, рассчитывать показатели рентабельности, ликвидности и долговой нагрузки, составлять бюджеты и прогнозы.

Особое место занимает финансовое моделирование.

Необходимо также уверенно работать с электронными таблицами. Excel остается одним из основных рабочих инструментов финансового специалиста. Дополнительным преимуществом становятся знания Power Query, Power BI, SQL и, для некоторых направлений, Python.

Все большее значение приобретают инструменты искусственного интеллекта, способные ускорять обработку данных, подготовку моделей и поиск закономерностей. При этом окончательная проверка расчетов и экономическая интерпретация результатов остаются задачей специалиста.

Помимо технических знаний необходимы логическое и критическое мышление. Финансовому аналитику недостаточно получить результат расчета — необходимо понять, почему он получился именно таким и насколько исходные данные заслуживают доверия.

Не менее важно уметь объяснить сложные выводы руководителю или заказчику понятным языком.

Кто может стать финансовым аналитиком

Наиболее очевидный путь в профессию — экономическое или финансовое образование. Однако оно не является единственным вариантом.

Финансовыми аналитиками становятся экономисты, бухгалтеры, аудиторы, банковские специалисты, математики, специалисты по статистике и представители технических профессий.

Перейти в эту область можно и из другой сферы, если последовательно освоить необходимые знания и получить практические навыки.

Для начинающего специалиста особенно важны:

математика и логика — необходимы для работы с показателями и моделями;

понимание экономики — помогает видеть взаимосвязь между финансовыми результатами и происходящими в бизнесе процессами;

финансовый учет — необходим для правильного чтения отчетности;

Excel и средства анализа данных — используются практически ежедневно;

английский язык — значительно расширяет возможности обучения и карьерного роста, особенно при работе с международными компаниями;

внимательность — ошибка в исходных данных или формуле способна существенно изменить итоговый вывод.

Большим преимуществом при трудоустройстве становится собственное портфолио: например, несколько финансовых моделей или аналитических проектов, демонстрирующих практические навыки кандидата.

Где обучают финансовых аналитиков

Классический вариант — получение высшего образования по направлениям «Экономика», «Финансы и кредит», «Менеджмент», «Бухгалтерский учет», «Бизнес-информатика» и смежным специальностям.

Бакалавриат обычно занимает около четырех лет. Магистратура после него — еще около двух лет.

Однако человеку, который уже имеет высшее образование или хочет быстрее получить прикладную специальность, необязательно снова несколько лет учиться в университете. Существуют программы дополнительного профессионального образования и специализированные онлайн-курсы.

Продолжительность обучения существенно различается. Вводный курс может занимать несколько недель, программы профессиональной переподготовки — несколько месяцев, а расширенные программы уровня Mini-MBA — полгода и более.

Например, пройти специализированное обучение можно в SF Education на программе «Финансовый аналитик»: https://sf.education/financialanalyst. Программа рассчитана в том числе на людей, которые хотят войти в профессию с нуля или перейти в финансовую аналитику из бухгалтерии и экономики.

В программу входят финансовая отчетность, моделирование, оценка инвестиционных проектов, Excel, Power Query и Power BI, а также применение ИИ в финансовых задачах. На странице программы указывается формат из 11 модулей за четыре месяца и значительный объем практических заданий и бизнес-кейсов.

Практическая направленность обучения имеет большое значение. Работодателю нужен не только человек, знающий определения коэффициентов, но и специалист, способный получить исходные данные, построить модель, проверить расчеты, обнаружить проблему и сделать понятные выводы.

Работа финансового аналитического штаба крупной компании

Где работают финансовые аналитики

Такие специалисты необходимы практически везде, где принимаются решения о крупных денежных потоках.

Это могут быть банки, инвестиционные фонды, брокерские и страховые компании, аудиторские организации, консалтинговые фирмы, промышленные предприятия, девелоперы, торговые сети, телекоммуникационные компании и IT-бизнес.

Например, финансовые аналитики востребованы в крупных банках — Сбере, ВТБ, Альфа-Банке и других кредитных организациях. Они могут заниматься оценкой заемщиков, бюджетированием, корпоративными финансами, управлением рисками или анализом инвестиционных проектов.

В аудите и консалтинге подобные компетенции необходимы специалистам компаний, работающих с оценкой бизнеса, финансовым моделированием, due diligence и корпоративными сделками.

Финансовые специалисты нужны и крупным нефинансовым компаниям — например, торговым сетям, производственным холдингам, телекоммуникационным операторам и технологическим компаниям. Здесь аналитик может оценивать рентабельность отдельных направлений, контролировать бюджеты, анализировать расходы и строить прогнозы.

В международной практике финансовые аналитики работают практически во всех крупных корпорациях — от банков JPMorgan Chase и Goldman Sachs до технологических компаний Microsoft, Amazon и Apple.

Название конкретной должности при этом может отличаться. Помимо Financial Analyst встречаются позиции FP&A Analyst, Investment Analyst, Corporate Finance Analyst, Credit Analyst, Business Analyst и другие специализации.

Возможные направления карьеры

Одно из преимуществ профессии заключается в большом количестве вариантов дальнейшего развития.

Начинающий специалист может работать младшим финансовым аналитиком, постепенно переходя на позиции аналитика и старшего аналитика.

В дальнейшем возможна специализация в корпоративных финансах, инвестиционном анализе, FP&A, оценке бизнеса, финансовом моделировании, кредитном анализе или управлении рисками.

Опытные специалисты могут становиться руководителями аналитических подразделений, финансовыми менеджерами и финансовыми директорами.

Таким образом, финансовая аналитика может быть как самостоятельной профессией, так и первой ступенью более продолжительной карьеры в финансах и управлении.

Заменит ли финансового аналитика искусственный интеллект

Развитие ИИ заметно меняет эту профессию. Уже сейчас современные инструменты способны быстро обрабатывать таблицы, искать закономерности, помогать составлять формулы, готовить отчеты и моделировать сценарии.

Поэтому часть рутинных операций будет постепенно автоматизироваться.

Но это не означает исчезновения профессии.

Наоборот, ценность специалиста все больше будет определяться не скоростью выполнения простых расчетов, а способностью правильно поставить задачу, выбрать данные, проверить их качество, интерпретировать результаты и понять экономический смысл обнаруженных закономерностей.

Можно предположить, что финансовый аналитик будущего будет меньше времени тратить на механическую обработку таблиц и больше — на проверку моделей, поиск причин происходящего, прогнозирование и подготовку рекомендаций для руководства.

Поэтому умение использовать ИИ становится не конкурентом профессии, а еще одним профессиональным инструментом.

Перспективы профессии

Объем данных, используемых бизнесом, продолжает увеличиваться. Одновременно растет необходимость быстро оценивать эффективность инвестиций, контролировать расходы и прогнозировать финансовые результаты.

Это создает устойчивый спрос на специалистов, способных работать одновременно с финансами и данными.

Особенно перспективным выглядит сочетание классических финансовых знаний с современными аналитическими технологиями: Excel, Power BI, SQL, Python и инструментами искусственного интеллекта.

Еще одно преимущество профессии — универсальность полученных навыков. Знание финансовой отчетности, моделирования, оценки бизнеса и анализа данных позволяет переходить между различными отраслями и направлениями.

Финансовый аналитик может начать карьеру в банке, затем перейти в промышленную компанию, инвестиционный бизнес, консалтинг или технологический стартап. С накоплением опыта появляются возможности заниматься стратегией, инвестициями и управлением финансами компании.

Финансовый анализ как основа обоснованных решений

В современном бизнесе недостаточно просто знать, сколько компания заработала или потратила. Важно понимать причины изменения показателей и заранее оценивать последствия будущих решений.

Именно эту задачу решает финансовый анализ.

Он позволяет оценивать состояние бизнеса, находить слабые места, сравнивать инвестиционные проекты, прогнозировать денежные потоки и принимать решения на основании фактов, а не только интуиции. Поэтому профессия финансового аналитика остается востребованной одновременно в традиционном бизнесе, банковском и инвестиционном секторах и новой цифровой экономике.

Для человека, которому интересны экономика, бизнес, работа с цифрами и поиск закономерностей, финансовая аналитика может стать перспективным направлением профессионального развития. Причем сегодня войти в эту сферу можно не только через многолетнее профильное образование, но и через специализированное обучение с последующим накоплением практического опыта.